必须拿下虎哥环境？被深交所叫停也无法阻止大地海洋收购
- 2023/6/26 10:49:58
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- 来源：环保在线
- 编辑：小易
- 关键词:大地海洋垃圾分类
6月15日晚间，杭州大地海洋环保股份有限公司(简称：大地海洋)发布公告，表示将继续推进公司重大资产重组，即收购浙江虎哥环境有限公司(下称“虎哥环境”)有关事宜，势必要促成2023年垃圾分类领域并购“第一单”。
环保在线了解到，该笔交易已经在6月15日被深交所正式叫停，深交所给出的理由是：上市公司未充分披露标的资产评估参数取值与盈利预测的合理性，未及时完成披露标的资产报告期内存在的资金占用、第三方代收货款、转贷等情形，因此决定对大地海洋发行股份购买资产并募集配套资金申请予以终止审核。
对此，大地海洋回应称，鉴于收购虎哥环境符合公司的战略发展方向，有利于公司延展产业链和完善体系布局，有利于公司减少关联交易，有利于提高公司的资产质量、改善财务状况、增强持续盈利能力，符合公司和全体股东的利益。经审慎研究与会议审议后，公司仍决定继续推进该项工作。
收购始末
6月5日，大地海洋发布“发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)”，计划通过发行股票的方式，从虎哥环境多位持股人手中购买股权，交易价格为9.1亿元。交易完成后，大地海洋将持有虎哥环境100%股权。经协商，本次发行股份购买资产涉及的股票发行价格最终确定为25.28元/股。
而事实上，大地海洋与虎哥环境实控人均为唐伟忠、张杰来夫妇，前者主营危废收集、资源化利用、无害化处置与电子废物拆解处理等业务，后者主要从事垃圾分类、资源回收等，拥有“前端粗分，末端精细化分拣”特色运营模式。这样看来，两家公司算得上是同根同源，只是实控人为了避免内部资源竞争，根据主营业务对其进行了划分。
按照上述报告书提到的，大地海洋本来计划通过向合计不超过35名符合条件的特定对象发行股票募集配套资金，募集资金总额不超过5.6亿元，不超过本次交易中以发行股份方式购买资产交易价格的100%。当前，其显然先解决深交所指出的两项资料披露问题。
大地海洋表示，公司将根据深交所重组委审核意见并结合公司实际情况，协调各方及中介机构，进一步修改、补充和完善收购标的公司的方案及相关申请材料，待相关工作完成后重新提交深圳证券交易所审核，并将根据相关进展及时履行信息披露义务。本次重大资产重组仍存在不确定性。
业绩压力
据机构分析，大地海洋对虎哥环境志在必得，某种程度上也是迫于自身业绩下滑的压力。根据其2021年报、2022年一季报和2022年中报，各报告期内，公司分别实现营收5.27亿元、1.49亿元和3.63亿元，分别实现净利润5159.86万元、569.45万元和1782.16万元， 净利润同比下降幅度达34.82%、65.47%和39.88%。
相比之下，虎哥环境基于自身区位优势，在浙江省大力推进“前端收集一站式，循环利用一条链，智慧监管一张网”的“互联网+”生活垃圾分类回收体系。截至2022年末，虎哥环境的服务区域已覆盖杭州市余杭区、临平区，湖州市安吉县，衢州市柯城区、衢江区，绍兴市新昌县等地，铺设服务站点超450个，服务居民小区超2600个，注册用户数量超150万。
大地海洋认为，虎哥环境已形成标准化、可推广、可复制的业务模式，未来增长潜力巨大。而借助本次收购，公司可以快速切入居民生活垃圾分类回收和资源化利用这一快速增长的蓝海市场，产业布局将更加完善，抗风险能力亦有所增强。同时，虎哥环境也可以通过上市公司的资本平台进行股权或债权等方式融资，融资渠道将大为拓宽，助力上市公司成为国内具有竞争力的“无废城市”建设运营服务商。
值得注意的是，大地海洋还与虎哥环境达成了业绩“对赌”条款，如果本次收购能在今年12月31日之前完成，虎哥环境承诺在2022年、2023年、2024年实现的经审计税后净利润分别不低于6250万元、7800万元和9670万元。
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