水务市场存巨大商机环保板块有望延续强势
- 2013/5/30 11:09:24
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- 来源：中国环保在线
- 关键词:水务市场
2012年以来，国家对水行业政策扶持力度进一步加大，继《全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划（2011-2015）》和《城镇排水与污水处理专项规划》等一系列“水务政策”出台之后，我国将在预算内增加投资145亿元，支持城镇污水垃圾处理设施及污水管网工程建设，比2011年增长幅度高达230%。
水务行业存巨大商机
目前，政府日益提高的节能环保要求、市政公用的继续开放、环境产业政策的推进以及投融资环境的日趋完善，为水务行业“十二五”的发展打下一个坚实的基础。未来中国供水和污水处理市场的需求巨大，特别是中国现有供水企业区域经营分散特性，将为各类水务投资公司的购并发展带来巨大的潜在市场机遇。环境保护力度加大促进了污水处理行业的发展，水价改革将带来水务市场巨大的商机。
本周末有两则关于环保行业的新闻：
一则，主席在24日的中央政治局集体学习中强调生态环境保护，这是新任主席关于环保的系统性表述，在节约资源的同时，实施重大生态修复，突出水、大气、土壤等污染防治治理。
二则，经济观察报24日报道称，国家有关部门已经将《中华人民共和国环境保护税法（送审稿）》送达钢铁、电力、有色、煤炭等“两高”行业的相关协会，环保税将二氧化碳排放税纳入其中，污染物排放税费率则将较现行排污收费有所提高。
点评：
我们此前在年度策略报告、季度专题（从娱乐视角出发，再看环保股投资逻辑--“眼球”决定短期需求，流动性助推潮起潮落;短期波动不改全年趋势向上，2013年年初以来污染事件频发，是过去经济快速发展20年以来污染问题的累计，所以从较长的时间角度看，环保投资加速是中国经济进入重工业化中后期的必然。
近期高层持续关注、及相关政策配套落实将使得板块继续保持强势，这也符合历史上每逢2季度业绩真空期、环保股受外部政策影响较大的规律（图2）。目前主要上市环保公司估值已经切换至2014年30倍但在市场乐观预期下，对新政策落实后的行业前景给予更为正面的展望，仍将推升板块内个股轮动。建议持有、及存在估值抬升的二线个股，如水处理中的碧水源、津膜科技、万邦达;大气处理中的九龙电力、龙净环保;土壤修复相关的永清环保;固废相关的盛运股份、桑德环境、华西能源、海陆重工。二氧化碳减排相关个股有九龙电力。
风险提示
（1）、宏观经济波动使得政府、企业的环保投资存在一定不确定性
（2）、环保行业竞争加剧，使得企业盈利存在一定不确定性
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