2013年上半年机构投资者对环保细分行业态度变化分析
- 2013/9/3 9:27:09
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- 来源：中国环保在线
- 关键词:环保行业
总理也明确了财政支出要更多向民生倾斜，这也将逐步消除之前市场对于环保投资资金来源的疑惑，未来的投资确定性也将持续增强，加上环保是目前市场为数不多景气度向上且不受宏观经济影响的行业，因此布局环保大方向没问题。
以环保的三大子行业水务、固废和大气为例，“十二五”期间空间大、成长确定：
“十二五”期间，全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划投资近4300亿元；其中完善和新建管网投资2443亿元，新增城镇污水处理能力投资1040亿元，升级改造城镇污水处理厂投资137亿元，污泥处理处置设施建设投资347亿元，以及再生水利用设施建设投资304亿元。
“十二五”期间，全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设总投资约2636亿元；其中无害化处理设施投资1730亿元，收运转运体系建设投资351亿元，存量整治工程投资211亿，餐厨垃圾专项工程投资109亿元，垃圾分类示范工程投资210亿元，监管体系建设投资25亿元。
“十二五”期间，全国重点区域大气污染防治中重点项目投资需求约3500亿元，其中二氧化硫治理项目约730亿元，氮氧化物治理项目约530亿元，工业烟粉尘治理项目约470亿元，工业挥发性有机物治理项目约400亿元，油气回收项目约215亿元，黄车淘汰项目约940亿元，扬尘综合（行情专区）整治项目约100亿元，能力建设项目约115亿元。
据了解，2013年上半年，机构投资者对于环保细分子行业的态度也出现变化，固废和大气板块公司出现了增持，而水务和水环保板块则出现了减持。
2012年底机构投资者共计持有大气板块主要公司的股票11.44亿股，占板块内全部公司总股本比例为23.19%；截止今年6月30日，机构投资者持有上述公司股票16.08亿股，总股本占比提升至28.11%，提升近5个百分点。
2012年底，机构投资者共计持有固废板块主要公司的股票5.28亿股，占板块内全部公司总股本比例为45.39%；截止6月30日，机构投资者持有上述公司股票6.56亿股，总股本占比提升至53.61%，提升超8个百分点。
2012年底，机构投资者共计持有水处理板块主要公司的股票36.76亿股，占板块内全部公司总股本比例为42.02%；截止6月30日，机构投资者持有上述公司股票36.19亿股，总股本占比下降至32.24%，降低近10个百分点。
专家分析，机构投资者对于环保细分子板块的态度出现分化，主要是基于环保子行业的表现而定的。中国水处理环保市场启动早，目前主要城市的污水处理率已经达到80%以上，未来的市场空间已经较小。而大气污染治理和固废污染治理的市场仍处于增长期，未来伴随投入增加，市场仍存高增长的空间。
目前机构投资者的策略是换股，增持能够持续获得订单、保障业绩增长的公司。水处理板块内公司多是城市水务企业，增长速度较慢。在政策刺激减弱之后，被市场减持。而固废、大气处理的投资刚刚开始启动，行业内公司持续获得订单、保持高速增长的确定性更强，机构投资者也更倾向增持。
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