国中水务:农村水处理又下一省
时间：2014-08-22 阅读：1567
协议签订后两个月内黑龙江住建厅向公司提供其选定不少于3-5个示范镇的供、排水项目作为双方*批合作项目,公司于2014年完成,保证项目顺利投入运营,在未来5年内公司投入不少于50亿元完成百镇供、排水实施建设。
项目再下一省:本次为公司继山东省后签订的又一合作协议,代表公司在农村水处理市场的进一步开拓,从细项来看,本次项目落地更易,已经基本确定合作模式,提出*项目2014年年内完成,所选定的项目应得到项目所在地市县级政府的支持,并已完成或正在进行项目规划、立项等前期工作,若后续进行合同签署并推进,年内即有望项目落地,并且为后续增长也打好基础。
持续看好公司发展:(1)管理层参与利益协同机制完善。(2)持续推行投资并购战略,努力成为水、大气污染、固废等领域的环保产业系统服务提供商,非公开发行有望加速战略转型。(3)农村水处理业务稳步推进,未来有望大幅贡献业绩。(4)规划与丹麦AquaporinA/S公司合作在国内设立合资公司,其水通道蛋白膜业务正逐步以研发为主向规模化生产发展,若成功拓展,未来发展空间巨大。
投资建议:考虑到公司业务拓展速度加快,对盈利预测进行上调,预计2014年-2016年EPS分别为0.15元、0.25元和0.34元,对应PE为40.9倍、23.9倍和17.6倍,维持“买入-A”投资评级,上调目标价到7.5元。
风险提示:市场开拓低于预期、项目进展低于预期等